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金融科技發展應研規管與風險管理(信報「專業為公」專欄)
2015-04-13

香港擁有作為金融科技樞紐所需的企業生態系統,滙聚金融人才、客戶基礎、商業網絡、集資機會和便利的營商環境,潛力甚大。政府於3 月底正式宣布成立金融科技督導小組,研究發展金融科技帶來的機遇、潛力和現有局限,提高金融界的營運效率及開拓新發展模式的科技應用。

網上銀行、電子支付和電子結算等在本港發展成熟,不少科技如八達通等已融入港人日常生活當中。近年不少網上借貸平台、網上投保、網上證券和流動支付等迅速興起,可見金融科技除了電子支付以外,其他範疇亦大有發展空間,例如融資、營運及風險管理、數據保安及盈利、用戶介面開發等。由於2008年的金融海嘯後,各國政府大力加強規管,令業界須要投放更多資源應對,所以必須開源節流,應用科技降低營運成本,成為改變金融行業生態的契機。

科技應用對金融系統的穩定性都有着舉足輕重的影響,亦足以構成危機。金融科技其中一個風險的例子是隨着股市交易電子化,衍生產品和高頻交易層出不窮,令交投量大幅上升,亦令市場增添更多變數和風險。幾年前曾出現股市「閃電崩跌」、數碼虛擬貨幣泡沫爆破等,亦令投資者損失嚴重。故此,新興的金融科技,例如社交借貸、群眾募資等會對金融體系的穩定性帶來什麼新的衝擊和危機,監管當局必須認真審視和研究。

英國政府科技辦公室(Government Office for Science)上月發表一份有關金融科技的專題報告,當中指出金融科技帶來的變革同時帶來新的風險,必須盡量預計、避免和管理。除此之外,報告亦提及私隱保護、科技對金融業日常流程的影響、如何避免消費者承受不當風險、分散式數碼貨幣對金融系統的影響等問題,當中的分析和建議值得參考。報告認為,英國政府須透過提供合適的投資環境、稅制、適合的規管制度和基建,以幫助金融科技在英國長足發展。

從資訊科技界和立法會議員的角度看,我認為當局在提供資助和誘因之餘,亦應研究如何改善規管制度,應對金融科技的迅速發展,保障投資者權益之餘,亦能為金融科技業者釐清法例的要求,減低循規方面的不確定性。2008 年金融海潚後,各國均致力研究新的監管方式,預防金融危機發生,但監管亦宜保留一定的彈性,如英國Financial Services Act 2012 指出「應該循鼓勵競爭之餘,又能確實保障消費者權益的方向進行」。

規管方面,亦可以同樣借助科技,如大數據分析及實時交易分析等等,模擬政策實施後的影響,協助制訂合適規管框架。本港的金融科技必須與法律框架相輔相成,希望小組能提出金融監管的改善建議和充分理據,建議相關法律的研究方向,讓本地的金融科技得以穩健發展。我將於5月初舉行研討會,邀請業界和法律界討論金融科技與規管相關議題,關注這方面的朋友不妨留意。

立法會資訊科技界議員
莫乃光

Office Of Hon. Charles Mok, Legislative Councillor (IT)